Вы купили на фондовом рынке акции или другие ценные бумаги. Как вы думаете – вы уже инвестор?
К сожалению, многие глубоко ошибаются, полагая, что они инвесторы. И таких людей — большинство.
Давайте разберемся, кто такой инвестор, а кто такой игрок.
Я выделяю три типа участников рынка: игрок, пассивный инвестор и активный инвестор. Есть три критерия, по которым можно отличить инвестора от игрока.
1. Состав инвестиционного портфеля – в какие инструменты вы инвестируете?
2. Время, затрачиваемое на работу на фондовом рынке – час в год или час в день?
3. Стратегия инвестирования – регулярные покупки по плану или спонтанные покупки?
По этим критериям вы легко сможете определить, кто вы на самом деле – Инвестор или Игрок.
Сам я отношусь ко всем трем категориям в разной степени:
Я на 85% – пассивный инвестор, на 10% – активный инвестор, на 5% – игрок.
Главные признаки разных профилей
СОСТАВ инвестиционного портфеля
Пассивный инвестор создает сбалансированный портфель в соответствии со своим риск-профилем, включая в него только фонды (ETF’s, БПИФы) – никаких отдельных ценных бумаг (акций и облигаций) в портфеле быть не должно.
Как вы поняли из моего профиля, 85% капитала я инвестирую пассивно в ЕТФы.
Я для этого использую ЕТФы акций компаний США (iShares Core S&P 500 UCITS ETF USD (Acc) (CSPX.L), Value акции того же индекса, а также фонды облигаций (Vanguard USD Treasury Bond (VDTA) и золота (SPDR Gold Shares (GLD). Часть капитала в своем портфеле я держу в ЕТФах – аналогах кэша (iShares Short Treasury Bond ETF (SHV).
Обратите внимание – в моем портфеле нет никаких отраслевых фондов (кроме золота). Только фонды широкого рынка. Потому что отраслевые фонды – это уже активное инвестирование, требующее дополнительного анализа отрасли.
Активный инвестор покупает отдельные ценные бумаги (акции и облигации) на основании фундаментального анализа. То есть активный инвестор изучает бизнес компании, прежде чем купить её акции. К этой категории инвесторов относятся бизнесмены – они инвестируют в собственный бизнес и прекрасно знают и сам бизнес, и бизнес конкурентов, и имеют представление о развитии своего бизнеса и отрасли в целом.
Точно так же активный инвестор выбирает и акции – не просто по имени компании, а тщательно изучив бизнес компании. Мой пример – акции компаний British American Tobacco p.l.c. (BTI), Petróleo Brasileiro S.A. – Petrobras (PBR-A), GSK plc (GSK) etc.
Кроме того, активный инвестор иногда покупает узкие отраслевые фонды (акции IT компаний, или биотехнологии, или полупроводники) или страновые фонды (акции Китая или стран Африки). Эти фонды также относятся к активному инвестированию, потому что требуют повышенного внимания от инвестора – отрасль нужно проанализировать, чтобы понять, насколько она недооценена или переоценена.
Игрок покупает и продает все, что захочет – акции, облигации, опционы, криптовалюты и т.д. При этом используется либо технический анализ, либо вообще никакого анализа – бумаги часто покупают по советам аналитиков или знакомых.
Мои игровые позиции:
– ProShares Short QQQ (PSQ)
– ProShares UltraShort Bloomberg Crude Oil (SCO)
ВРЕМЯ, затрачиваемое на работу на фондовом рынке
Пассивный инвестор тратит на работу со своим инвестиционным портфелем не более часа в год (после того, как портфель был разработан). Эта работа очень проста – раз в полгода или в год посмотреть, как изменилась структура портфеля за прошедшее время, увеличилась или уменьшилась доля акций (облигаций, золота) в портфеле и при необходимости провести операции, чтобы вернуть портфель к начальной структуре (ребалансировка).
Вторая часть несложной работы пассивного инвестора – покупка фондов при регулярном пополнении портфеля. И на все эти действия с портфелем действительно нужен всего один час – это я проверил на себе.
Пример пассивного инвестирования – мой эксперимент «Миллион для моей дочери»,
на который я трачу 10 минут в год.
Активному инвестору нужно гораздо больше времени – от 8 часов в год в зависимости от того, как много отдельных ценных бумаг в его портфеле. Ведь каждая бумага (акция, облигация) требует регулярного контроля – нужно просматривать новости о компаниях, внимательно изучать квартальные отчеты.
Кроме того, поиск новых интересных акций на рынке требует проведения тщательного фундаментального анализа. Яркий пример активного инвестора – Уоррен Баффет. Всю жизнь он занимается поиском интересных и перспективных компаний для инвестирования в их бизнес. То, что он практически единственный в мире на длительном промежутке времени обыгрывает индекс, доказывает, что он – исключение, а не правило. И то, что активные инвесторы в большинстве своем проигрывают индексам.
Игрок тратит от 1 часа в день. Это постоянный контроль своих ценных бумаг или валюты, постоянный мониторинг новостей – политических и экономических. Некоторые игроки сидят и по ночам (рынки-то работают).
СТРАТЕГИЯ инвестирования
Пассивный инвестор разрабатывает портфель из широких фондов (ЕТФы) и далее регулярно его пополняет, инвестируя часть дохода. Пополнение обычно идет по плану. Например, ежеквартально. После пополнения деньги распределяются по фондам в портфеле.
Покажу на примере моего эксперимента «Миллион для дочери». Каждый год в первый торговый день я пополняю портфель на 1200 долларов. На эту сумму я покупаю индекс S&P. При этом я полностью игнорирую любые новости и мнения аналитиков – в этом суть пассивного инвестирования.
Активный инвестор покупает и продает на основании фундаментального анализа. Например, я покупаю отдельные акции в портфель, когда их реальная стоимость по моим расчетам выше рыночной не менее, чем на 20%. То есть покупки и продажи не регулярные (как у пассивного инвестора).
Игрок покупает и продает что-либо постоянно. Триггером для покупки (продажи) могут служить стоп-лоссы (тейк профиты), экономические и политические новости, принудительное закрытие коротких позиций брокером и т.д. Часто причиной покупки или продажи служат сигналы технического анализа.
Подведем краткий итог – в чем отличие пассивной,
активной и игровой стратегии на рынке
Пассивный инвестор – регулярно инвестирует деньги в широкие фонды (ЕТФы) в своем сбалансированном портфеле. Затраты времени – до 1 часа в год.
Активный инвестор – покупает отдельные недооцененные ценные бумаги или отраслевые (страновые) фонды, сделав предварительно тщательный анализ бизнеса компаний (отраслей, стран). Затраты времени – от 8 часов в год (2 часа в квартал, как минимум).
Игрок – покупает и продает все, что может принести быстрый доход (акции, облигации, фьючерсы, криптовалюты и т.д.). Затраты времени – от 1 часа в день.
Надеюсь, сейчас вы более точно сможете ответить, кто вы – пассивный инвестор, активный или игрок.
И самое главное – определите для себя доли капитала, которые вы готовы вкладывать в каждую из этих стратегий.