Автор: Борис Кожуховский
Тот, кто интересуется темой инвестирования, наверное не раз сталкивался со словом «диверсификация». Обычно для простейшего объяснения данного термина используют народную мудрость – «не клади все яйца в одну корзину». Причем эта фраза понятна и используется во всем мире.
По отношению к инвестициям термин диверсификация означает, что не стоит вкладывать все свои деньги во что-то одно. Так как если эта инвестиция окажется неудачной, то инвестор останется без своего капитала, что может иметь негативные последствия для его финансового состояния. Поэтому грамотный финансовый консультант всегда предлагает своим клиентам делать вложения в различные инструменты – акции, облигации, недвижимость, золото, депозиты и так далее.
Доли вложений в эти категории инструментов выбираются в зависимости от горизонта инвестирования, отношения инвестора к риску и иногда, текущей ситуации на рынках.
Давайте внесем ясность в терминологию, и поясним разницу между диверсификацией и аллокацией. Эти понятия часто используют как взаимозаменяемые, но я предлагаю придерживаться другого подхода.
Аллокацией здесь и в дальнейших наших материалах мы будем называть распределение инвестиций между разными категориями активов – акциями, облигациями, золотом, денежными средствами.
Диверсификацией – распределение капитала внутри одного класса активов между несколькими группами или позициями. Например, диверсификацией внутри класса «акции» может быть инвестирование в акции США, Европы, Азии и развивающихся рынков. Или инвестирование в несколько акций казахстанских компаний вместо какой-то одной акции. Или в несколько облигаций, а не в одну.
Для чего нужна диверсификация?
Принцип диверсификации используют в первую очередь для снижения рисков инвестирования.
Допустим, инвестор решил в 2022 году инвестировать часть своего капитала в отдельные акции. И для своего портфеля он выбрал 10 акций. Как раз для того, чтобы если с одной или несколькими компаниями что-то случится, то инвестиции в остальные защитят его капитал от убытков.
Маловероятно, что все выбранные им десять акций попали бы в этот список. Если бы он «выбил 10 из 10», это был бы такой результат, что о нем писали бы во всех мировых СМИ. И к такому инвестору выстроилась бы очередь желающих научиться инвестировать подобным образом. Но это была бы история из области чистого везения, как выигрыш в лотерею. С минимальными шансами повторить успех.
В реальности часть бумаг бы была из второй таблицы тоже. То есть часть акций бы выросла, часть акций упала, но в целом, капитал был бы сохранен.
Таким образом диверсификация защитила бы вложения инвестора.
Таблица 2. Худшие по доходности акции в 2022 году*
А если бы инвестор, например, приверженец криптовалют, вложил все деньги в акции биржи Coinbase? Что бы осталось от его капитала? Всего 14%!!!
Оставаясь объективным, можно предположить, что он мог вложить все деньги в акции одной компании из первой таблицы. И тогда праздновал бы успех. И тогда тоже надо задать себе вопрос – что это было? Везение или серьезный труд по оценке и анализу акции, который не под силу каждому.
Конечно, приведенные выше таблицы являются экстремумами, то есть крайними значениями итогов 2022 года. Но, на мой взгляд, они прекрасно иллюстрируют, что может ждать обычного частного инвестора, который инвестирует все деньги только в один актив.
Почему сам Уоррен Баффетт говорит о том, что для обычного инвестора лучшим способом инвестирования он считает покупку индексного фонда на индекс акций 500 крупнейших американских компаний?
Потому что он тоже считает принцип диверсификации одним из важнейших условий сохранения и увеличения своего капитала.
Оставаясь объективным, можно предположить, что он мог вложить все деньги в акции одной компании из первой таблицы. И тогда праздновал бы успех. И тогда тоже надо задать себе вопрос – что это было? Везение или серьезный труд по оценке и анализу акции, который не под силу каждому.
Конечно, приведенные выше таблицы являются экстремумами, то есть крайними значениями итогов 2022 года. Но, на мой взгляд, они прекрасно иллюстрируют, что может ждать обычного частного инвестора, который инвестирует все деньги только в один актив.
Как диверсифицировать свои инвестиции?
Конечно, процесс выбора отдельных акций или облигаций достаточно сложен. Отобрать с десяток отдельных бумаг, чтобы они соответствовали критериям, выбранным инвестором, задача посильная не для всех.
Поэтому, инвестиционный мир давно предложил универсальное решение для задачи диверсификации. Это индексные фонды, торгующиеся на бирже или ETF.
Можно купить фонд SPDR S&P 500 ETF Trust*. Это будет диверсифицированный портфель из 500 крупнейших акций США.
Можно сразу инвестировать в акции всех крупнейших мировых компаний через фонд Vanguard Total World Stock ETF*. Он включает в себя почти 4000 акций всех стран – лучшую диверсификацию представить сложно.
ETF фонды есть и на облигации. Например Vanguard Total Bond Market ETF*. Фонд состоит из 10000(!) государственных и корпоративных облигаций США.
Также существуют ETF фонды на компании сектора недвижимости, товарные активы, фонды на золото и многое другое.
Поэтому, ETF фонды – это простой, прозрачный и дешевый инструмент для оптимальной диверсификации ваших инвестиций на фондовом рынке.
*не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Представленные акции приведены только для иллюстративных целей. Результаты в прошлом не гарантируют аналогичную доходность в будущем. Стоимость ценных бумаг может изменяться со временем и стать причиной убытков инвестора.